La filière de stockage d'énergie tombe dans une fausse prospérité
Les prix élevés du lithium se retournent contre nous
La baisse de rentabilité du secteur des connecteurs de stockage d'énergie s'explique principalement par la hausse continue des prix des matières premières pour batteries depuis l'année dernière. Outre la pression sur les coûts pour les fabricants de connecteurs de stockage d'énergie , cette hausse a également déclenché une série de réactions négatives en chaîne, telles que des hausses de prix pour les projets retenus et des retards dans la construction des projets.
Actuellement, la fourchette de cotation principale du marché national du carbonate de lithium de qualité batterie se situe entre 514 000 et 520 000 yuans la tonne, soit une augmentation de 95 % cette année et de plus de 500 % en glissement annuel. De ce fait, entre début 2021 et mars 2022, le prix moyen des matériaux à base de phosphate de fer et de lithium a grimpé de 40 000 yuans la tonne à 162 000 yuans la tonne, soit une hausse de 305 %.
Un système complet de connecteurs de stockage électrochimique se compose généralement de modules de batterie, de convertisseurs de stockage d'énergie (PCS), de systèmes de gestion de batterie (BMS) et de systèmes de gestion d'énergie (EMS), dont le coût des modules de batterie représente 50 à 60 %.
Par conséquent, la chaîne « carbonate de lithium-matériau d'électrode positive-cellule de batterie de stockage d'énergie-équipement de stockage d'énergie » affecte l'ensemble du corps, ce qui affecte l'économie globale et la compétitivité du projet de connecteur de stockage d'énergie , et fait également souffrir les entreprises de stockage d'énergie du milieu.
On peut constater que les sociétés de connecteurs de stockage de batteries dotées d'une capacité de production de batteries au lithium, telles que CATL, Payne Technology, Penghui Energy et Narada Power, sont directement affectées par l'augmentation des prix des matières premières en amont, et leurs marges bénéficiaires brutes ont généralement diminué l'année dernière.
Les intégrateurs de systèmes ne disposant pas de capacité de production de batteries au lithium, tels que Sungrow Power Supply, Kehua Data et Trina Solar, sont plus passifs. Comme les principaux composants dépendent de l'approvisionnement, la marge brute de l'intégrateur lui-même est faible. Cependant, ils doivent d'une part faire face à la hausse des prix des fabricants de batteries au lithium en amont et, d'autre part, aux besoins de réduction des coûts des nouveaux fournisseurs d'énergie en aval, ce qui met les deux parties en difficulté.
Trina Solar en est un parfait exemple. Son activité de connecteurs de stockage a continué d'enregistrer des pertes au premier trimestre de cette année. Lors de la réunion d'échange d'investisseurs du 9 mai, le représentant de l'entreprise a déclaré : « Le prix des matières premières (de stockage d'énergie) a fortement augmenté, passant de plus de 30 000 à près de 500 000, et les prix des produits en aval n'ont pas augmenté autant que ceux des matières premières. » Par conséquent, « à l'heure actuelle, la pression sur le stockage d'énergie tout au long de l'année reste relativement forte. »
Sungrow a également déclaré lors de l'échange d'investisseurs que « dans des circonstances normales (la marge bénéficiaire brute de l'activité de stockage d'énergie) devrait être d'environ 20 %, et il pourrait y avoir une certaine pression cette année car le prix des cellules de batterie a augmenté trop rapidement. »
Dans ce contexte, les entreprises de connecteurs de stockage d'énergie ont souvent tendance à « augmenter leur chiffre d'affaires, mais pas leurs bénéfices », et la croissance de leurs bénéfices est difficile à rattraper. Soit elles maintiennent leur part de marché et cèdent une partie de leurs bénéfices, soit elles maintiennent leurs bénéfices et cèdent une partie de leurs parts de marché, ce qui influencera dans une certaine mesure les attentes du marché financier et le niveau de valorisation de leur croissance.
Il convient de noter que le nouveau connecteur de stockage de batterie peut être divisé en plusieurs scénarios d'application : alimentation électrique, réseau électrique et utilisateur. Chaque scénario d'application a ses propres modèles économiques, et la rentabilité varie également selon les marchés chinois et internationaux.
Les représentants d'entreprises nationales, comme Payne Technology, réalisent plus de 80 % de leurs activités à l'étranger et sont principalement actifs dans le secteur des connecteurs de stockage domestiques. Par conséquent, malgré une baisse de leurs marges brutes et nettes, elles restent supérieures à celles d'acteurs disposant d'une part de marché nationale importante, tels que CATL et Sungrow Power Supply.
